El efecto traspaso de la tasa de interés de los instrumentos del Banco Central en Costa Rica hacia las tasas de interés del sistema financiero

El efecto traspaso de la tasa de interés de los instrumentos del Banco Central en Costa Rica hacia las tasas de interés del sistema financiero

El trabajo consta de dos partes. En la primera se prueban, a partir del enfoque de cointegración de Engle y Granger (1987), las siguientes hipótesis: i) el efecto traspaso es unitario, ii) el efecto traspaso sufrió una variación al adoptar un nuevo arreglo cambiario en octubre de 2006, iii) la veloc...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores principales: Barquero Romero, José Pablo, Mora Guerrero, David Ricardo
Formato: Online
Idioma:spa
Publicado: San José: Editorial Universidad de Costa Rica 2015
Acceso en línea:https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/economicas/article/view/19966
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spelling ECONOMICAS199662020-07-23T16:04:46Z The pass through effect of the Central Bank of Costa Rica monetary policy interest rate to the interest rates of the financial system El efecto traspaso de la tasa de interés de los instrumentos del Banco Central en Costa Rica hacia las tasas de interés del sistema financiero Barquero Romero, José Pablo Mora Guerrero, David Ricardo EFECTO TRASPASO TASA DE POLÍTICA MONETARIA ASIMETRÍA NO LINEALIDAD DOLARIZACIÓN DEUDA INTERNA CONCENTRACIÓN BANCARIA PASS-THROUGH POLICY-RATE ASYMMETRIC NON-LINEARITY DOLLARIZATION DEBT BANK CONCENTRATION The paper has two parts, the first part tests from the Engle and Granger (1987) point of view the following hypothesis: i) the pass through is equal to one, ii) the pass through changed after the adoption of a new exchange rate regime, iii) the pass through speed changed along with the change in the exchange rate regime (non-linearity), iv) the banks in the financial system do not adjust symmetrically their interest rates (in order to increase their profit margin). In the second part the paper analyses the main factors that affect the effectiveness of the pass through mechanism, financial dollarization, banking industry concentration, the level of government debt and the Central Bank deficit. El trabajo consta de dos partes. En la primera se prueban, a partir del enfoque de cointegración de Engle y Granger (1987), las siguientes hipótesis: i) el efecto traspaso es unitario, ii) el efecto traspaso sufrió una variación al adoptar un nuevo arreglo cambiario en octubre de 2006, iii) la velocidad de ajuste aumentó con el cambio del régimen cambiario (no linealidad), iv) los bancos del sistema financiero no ajustan simétricamente las tasas de interés (con el fin de aumentar su margen de intermediación). En la segunda parte, se analizan los factores que influyen sobre la efectividad del mecanismo de transmisión, entre ellos, la dolarización financiera, la concentración bancaria, el nivel de deuda interna del Gobierno y el déficit primario del Banco Central de Costa Rica. Estas últimas dos variables, como porcentaje del Producto Interno Bruto (PIB). San José: Editorial Universidad de Costa Rica 2015-07-02 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion Peer Reviewed Article Artículo evaluado por pares application/pdf https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/economicas/article/view/19966 10.15517/rce.v33i1.19966 Revista de Ciencias Económicas; Vol. 33 No. 1 (2015): Revista de Ciencias Económicas: (January - June); 37-61 Revista de Ciencias Económicas; Vol. 33 Núm. 1 (2015): Revista de Ciencias Económicas: (enero – junio); 37-61 2215-3489 0252-9521 10.15517/rce.v33i1 spa https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/economicas/article/view/19966/21612
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