Comparison of Nelson-Siegel and Svensson models in the optimization of yield curves in the Costa-Rican market
Una familia de curvas de rendimiento cero cupón se estudió a partir de un conjunto de precios observados en el mercado costarricense y se compararon los modelos de Nelson-‐‑Siegel y de Svensson. En ambos modelos el problema consiste en ajustar la curva de rendimientos seleccionando los parámetros s...
| Autores principales: | , , |
|---|---|
| Formato: | Online |
| Idioma: | eng |
| Publicado: |
Universidad de Costa Rica
2015
|
| Acceso en línea: | https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/cienciaytecnologia/article/view/19994 |
| id |
CIETEC19994 |
|---|---|
| record_format |
ojs |
| spelling |
CIETEC199942016-06-08T17:17:17Z Comparison of Nelson-Siegel and Svensson models in the optimization of yield curves in the Costa-Rican market Comparison of Nelson-Siegel and Svensson models in the optimization of yield curves in the Costa-Rican market Piza, Eduardo Trejos, Javier Bermúdez, Esteban non-linear optimization yield curves nelson-siegel model svensson model optimización no lineal curvas de rendimiento modelo de nelson-siegel modelo de svensson In a study of optimization of yield curves for zero-‐‑coupon and forward rates, we compare the Nelson-‐‑Siegel and Svensson models for a set of observed prices of bonds of Government of Costa Rica. In both models the problem consists of fitting the yield curve and selecting sub-‐‑optimal parameters of functions in a non-‐‑linear family. We obtain better results using the Nelson-‐‑Siegel model, despite the fact that the Svensson model is a generalization of the former. We discuss the method, some results obtained and an implementation of these methods in the Costa-‐‑Rican stock-‐‑ exchange market. Una familia de curvas de rendimiento cero cupón se estudió a partir de un conjunto de precios observados en el mercado costarricense y se compararon los modelos de Nelson-‐‑Siegel y de Svensson. En ambos modelos el problema consiste en ajustar la curva de rendimientos seleccionando los parámetros suboptimales de una familia no lineal de funciones. Los mejores resultados se obtuvieron con el modelo de Nelson-‐‑Siegel, a pesar de que el de Svensson es una generalización del primero. Se discute la metodología empleada así como algunos resultados obtenidos y la implementación de estos métodos en el mercado de la Bolsa Nacional de Valores de Costa Rica. Universidad de Costa Rica 2015-07-02 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion Article application/pdf https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/cienciaytecnologia/article/view/19994 Revista de Ciencia y Tecnología; Vol. 30 No. 2 (2014) Revista de Ciencia y Tecnología; Vol. 30 Núm. 2 (2014) 2215-5708 0378-052X eng https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/cienciaytecnologia/article/view/19994/20192 Derechos de autor 2015 Revista de Ciencia y Tecnología |
| institution |
Universidad de Costa Rica |
| collection |
Revista de Ciencia y Tecnología |
| language |
eng |
| format |
Online |
| author |
Piza, Eduardo Trejos, Javier Bermúdez, Esteban |
| spellingShingle |
Piza, Eduardo Trejos, Javier Bermúdez, Esteban Comparison of Nelson-Siegel and Svensson models in the optimization of yield curves in the Costa-Rican market |
| author_facet |
Piza, Eduardo Trejos, Javier Bermúdez, Esteban |
| author_sort |
Piza, Eduardo |
| description |
Una familia de curvas de rendimiento cero cupón se estudió a partir de un conjunto de precios observados en el mercado costarricense y se compararon los modelos de Nelson-‐‑Siegel y de Svensson. En ambos modelos el problema consiste en ajustar la curva de rendimientos seleccionando los parámetros suboptimales de una familia no lineal de funciones. Los mejores resultados se obtuvieron con el modelo de Nelson-‐‑Siegel, a pesar de que el de Svensson es una generalización del primero. Se discute la metodología empleada así como algunos resultados obtenidos y la implementación de estos métodos en el mercado de la Bolsa Nacional de Valores de Costa Rica. |
| title |
Comparison of Nelson-Siegel and Svensson models in the optimization of yield curves in the Costa-Rican market |
| title_short |
Comparison of Nelson-Siegel and Svensson models in the optimization of yield curves in the Costa-Rican market |
| title_full |
Comparison of Nelson-Siegel and Svensson models in the optimization of yield curves in the Costa-Rican market |
| title_fullStr |
Comparison of Nelson-Siegel and Svensson models in the optimization of yield curves in the Costa-Rican market |
| title_full_unstemmed |
Comparison of Nelson-Siegel and Svensson models in the optimization of yield curves in the Costa-Rican market |
| title_sort |
comparison of nelson-siegel and svensson models in the optimization of yield curves in the costa-rican market |
| title_alt |
Comparison of Nelson-Siegel and Svensson models in the optimization of yield curves in the Costa-Rican market |
| publisher |
Universidad de Costa Rica |
| publishDate |
2015 |
| url |
https://revistas.ucr.ac.cr/index.php/cienciaytecnologia/article/view/19994 |
| work_keys_str_mv |
AT pizaeduardo comparisonofnelsonsiegelandsvenssonmodelsintheoptimizationofyieldcurvesinthecostaricanmarket AT trejosjavier comparisonofnelsonsiegelandsvenssonmodelsintheoptimizationofyieldcurvesinthecostaricanmarket AT bermudezesteban comparisonofnelsonsiegelandsvenssonmodelsintheoptimizationofyieldcurvesinthecostaricanmarket |
| _version_ |
1810115443473514496 |