Un paseo aleatorio en la bolsa de valores de Panamá

Los mercados de valores han sido objeto de estudio intenso por matemáticos, estadísticos y economistas desde el siglo XX, en gran parte motivados por el posible beneficio que pudiese obtenerse de descifrar los patrones que presentan. Una de las teorías principales que prevalecen hoy en día, y la pri...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor principal:	Castillo Poveda , Leonel Antonio
Formato:	Online
Idioma:	spa
Publicado:	Universidad de Panamá. Facultad de Ciencias Naturales, Exactas y Tecnología 2025
Acceso en línea:	https://revistas.up.ac.pa/index.php/tecnociencia/article/view/6642

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spelling	TECNOCIENCIA66422025-01-03T14:38:11Z A random walk in the Panamanian stock market Un paseo aleatorio en la bolsa de valores de Panamá Castillo Poveda , Leonel Antonio Panamá paseo aleatorio taza de varianza reversión a la media Mean reversion Panama random walk variance ratio Stock markets have been the object of intense study by mathematicians, statisticians, and economists since the twentieth century, in large part motivated by the benefits one would obtain from deciphering their patterns. One of the main prevalent theories today, and the first to ever be proposed in mathematical language, asserts that market returns are completely random and with finite volatility.  On top of having plenty of empirical evidence, these ideas are also popular for simplifying important tasks such as portfolio construction and risk management. This paper puts this theory to the test using the Panamanian stock market, which has never been included in previous studies of these concepts. The results show that the Panamanian stock market is indistinguishable from a random walk for certain holding periods, but in the very short term presents evidence of mean reversion. Los mercados de valores han sido objeto de estudio intenso por matemáticos, estadísticos y economistas desde el siglo XX, en gran parte motivados por el posible beneficio que pudiese obtenerse de descifrar los patrones que presentan. Una de las teorías principales que prevalecen hoy en día, y la primera en ser planteada matemáticamente, indica que los retornos del mercado son completamente aleatorios y de volatilidad finita. Además de tener evidencia empírica, esta idea es popular por facilitar tareas importantes como la construcción de portafolios y la gestión de riesgos. En este artículo se pone a prueba esta teoría con el mercado de valores panameño, el cual nunca ha sido incluido en estudios previos de esta idea. Los resultados indican que el mercado panameño es indistinguible de un paseo aleatorio en ciertas temporalidades, pero en el muy corto plazo presenta el fenómeno de reversión a la media. Universidad de Panamá. Facultad de Ciencias Naturales, Exactas y Tecnología 2025-01-03 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion Artículo revisado por pares application/pdf https://revistas.up.ac.pa/index.php/tecnociencia/article/view/6642 10.48204/j.tecno.v27n1.a6642 Tecnociencia; Vol. 27 Núm. 1 (2025): Tecnociencia; 145-157 2415-0940 1609-8102 spa https://revistas.up.ac.pa/index.php/tecnociencia/article/view/6642/5135 Derechos de autor 2024 Tecnociencia http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0
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Un paseo aleatorio en la bolsa de valores de Panamá

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